Vodafone Group Plc (VOD), yeniden şekillendirilen Avrupa ayak izi, hizmet geliri artışı ve stratejik yatırımları vurgulayarak, yakın tarihli bir kazanç çağrısında büyüme için dönüşüm konusundaki ilerlemesini bildirdi. Telekomünikasyon devi, müşteri deneyimini ve operasyonel mükemmelliği geliştirme çabalarını vurgulayarak stratejisini, finansallarını ve görünümünü tartıştı. Enflasyonist baskılara ve stratejik yeniden yatırımlara rağmen %2’lik bir FAVÖK büyümesi sağlayan Vodafone, sürdürülebilir bir büyüme yörüngesine odaklanıyor ve ’25 mali yılının çok önemli olacağını öngörüyor.
Önemli Çıkarımlar
- Vodafone, Avrupa’daki ayak izini yeniden şekillendirmek için İspanya ve İtalya’daki varlıklarını sattı ve İngiltere’deki operasyonlarını birleştirdi.
- Şirket, dokuz Avrupa pazarının beşinde lider veya eş lider Net Tavsiye Skoru’na sahiptir.
- Hizmet gelirlerindeki büyüme hızlanırken, enflasyonist baskılara ve yeniden yatırımlara rağmen FAVÖK %2 oranında büyüdü.
- ’25 mali yılının Almanya’da MDU geçişine bağlı olarak negatif hizmet geliri performansı ile bir geçiş yılı olması bekleniyor.
- Vodafone, ’26 mali yılında operasyonel mükemmellik ve müşteri deneyimine odaklanarak büyümeyi öngörüyor.
- Şirket, VodafoneZiggo ve Oak Holdings gibi konsolide olmayan varlıkları yönetmek üzere Vodafone Investment adında yeni bir bölüm kuruyor.
- İspanya’daki bir elden çıkarma için nihai onayların ardından bir hisse geri alım programı başlatılacak ve elde edilen gelirin ek hissedar getirileri, kaldıraç azaltma veya B2B yatırımları için kullanılması planlanıyor.
Şirket Görünümü
- Vodafone, özellikle Almanya’daki performansını iyileştirmek için operasyonel mükemmelliği teşvik etmekte ve müşteri deneyimine yatırım yapmaktadır.
- Şirket, ’25 mali yılının geçiş dönemi olmasını beklerken, ’26 mali yılında büyüme öngörüyor.
- Vodafone, büyüme yaratarak ve müşterileri için en iyi deneyimi sunarak sürdürülebilir bir büyüme hikayesi oluşturmayı hedefliyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Şirket, adreslenebilir tabanındaki yaklaşık %50 penetrasyon nedeniyle 400 milyon Avroluk bir mali yük öngörmektedir.
- ’25 mali yılı için 50 milyon € tahsis edilmek üzere 100 milyon €’luk bir dönüşüm programı yatırımı planlanmaktadır.
- MDU’lardan kaynaklanan olumsuz etkinin 500 milyon Avro olması beklenmektedir ve bu etki büyüme değerlendirmelerinde göz önünde bulundurulmalıdır.
Yükselen Önemli Noktalar
- Vodafone, müşteri memnuniyetine ve B2B sektöründeki büyümeye odaklanarak büyüme potansiyeline güvenmektedir.
- Almanya’daki 1&1 gibi ortaklıkların şirketin performansına olumlu katkıda bulunması bekleniyor.
- Şirket, VodafoneZiggo da dahil olmak üzere pazardaki konumundan memnun ve Oak Holdings’teki hisselerini satmak için görüşmelerini sürdürüyor.
Bayanlar
- Şirket, işe alımları desteklemek için yapılan ek yatırım harcamalarının yüksek çift haneli milyon FAVÖK etkisi yaratmasını bekliyor.
- ’25 mali yılında serbest nakit akışının, döviz kurları ve İspanya’daki elden çıkarmaların etkisiyle en az 2,4 milyar Avro olması bekleniyor.
- Vodafone Alman fiberine yatırım yapmayı planlamıyor, bunun yerine hissedar getirilerine odaklanıyor.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Vodafone, Almanya’daki kablo şebekesinin gelişiminden ve müşteri memnuniyeti dinamiklerinden memnun.
- Şirket, İspanya’nın elden çıkarılması için nihai onayların yakında alınmasını bekliyor ve kısa bir süre sonra bir hisse geri alım programı başlatmayı planlıyor.
- ’25 mali yılında U şeklinde bir performans bekleniyor; ilk yarıda özellikle MDU sektöründeki olumsuzlukların ardından ikinci yarıda büyüme fırsatları ortaya çıkacak.
Vodafone’un stratejik hamleleri ve finansal planlaması, pazardaki zorlukların üstesinden gelme ve büyüme fırsatlarına yatırım yapma konusundaki kararlılığını yansıtmaktadır. Şirketin müşteri memnuniyeti, operasyonel mükemmellik ve stratejik varlık yönetimine odaklanması, onu önümüzdeki yıllarda büyüme hedeflerine ulaşacak ve hissedar değerini artıracak şekilde konumlandırıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Vodafone Group Plc (VOD), şirketin mevcut piyasa konumuna ışık tutan birkaç önemli finansal ölçüm ve InvestingPro İpuçları ile yatırımcılar için cazip bir konu olmaya devam ediyor. Piyasa değeri 24,57 milyar dolar olan Vodafone, 0,38 gibi düşük bir Fiyat / Defter çarpanıyla işlem görüyor ve bu da piyasa fiyatının defter değerine göre düşük olabileceğini gösteriyor. Bu durum, InvestingPro’nun Vodafone’un düşük bir kazanç katsayısıyla işlem gördüğü yönündeki tavsiyesiyle uyumludur. 2024’ün 2. çeyreği itibariyle F/K Oranı (Düzeltilmiş) 6,96’dır ve bu da hisse senedinin kazançlarına göre cazip bir şekilde fiyatlandırılmış olabileceğini göstermektedir.
Temettülere gelince, Vodafone’un 2024 itibariyle Temettü Getirisi %10,75 gibi önemli bir oranda olup, şirketin hissedarlarına değer döndürme taahhüdünü yansıtmaktadır. Bu durum, InvestingPro’nun Vodafone’un 35 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdüğüne dair ipucu ile desteklenmektedir; bu da piyasa dalgalanmalarının ortasında bile istikrarlı temettü politikasının bir kanıtıdır.
Vodafone’un ileriye dönük kârlılığıyla ilgilenen yatırımcılar, InvestingPro İpucu’nda analistlerin şirketin bu yıl kârlı olacağını tahmin ettiklerini ve bunun da şirketin son on iki ayda kârlı olmasıyla desteklendiğini dikkate alacaklardır. Bu bilgiler Vodafone’un finansal sağlığı ve temettü arayan yatırımcılar için potansiyel çekiciliği hakkında bir fikir veriyor.
Vodafone’un metriklerini daha derinlemesine incelemek ve ek rehberlik isteyenler için InvestingPro, bilinçli kararlar almaya yardımcı olacak daha fazla ipucu sunuyor. Aslında, Vodafone için InvestingPro ‘ nun şirkete özel sayfasını ziyaret ederek erişilebilecek 7 InvestingPro İpucu daha mevcut. Özel bir teklif olarak, okuyucular INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirim kazanabilirler. Vodafone’un mali durumu ve gelecek beklentileri hakkında kapsamlı bir görüş sağlayan bu rapor, hem deneyimli yatırımcılar hem de piyasaya yeni girenler için paha biçilmez bir araç olabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
